2026-10-13（周二）美股收盘备忘
出稿：按 Macro → Book 分工合成（同事未单独交稿）
底稿：/workspace/framework/data/20261013_us_close.json（生成 2026-10-14 05:35 北京时间，成功率 69/69 = 100.0%，耗时 29.3 秒）
框架：分析框架 v2.5.1，四段式模板。周涨跌对上周五 2026-10-09 收盘。
不是投资建议。不写目标价、不改权重、不写加减仓。
说明： 10/12 哥伦布日美债现货休市后，10/13 美债复市；本稿美债与 MOVE 为 10/13 收盘读数。误生成的 20261014_us_close（默认今天）已弃用，以本底稿为准。
1. 已核实
结论句： 大盘继续近乎持平（标普 −0.02%、纳指 −0.15%、道指 −0.35%、费城半导体 −0.23%），但 AI 链内部分化：ORCL +4.23%、TTMI +5.23%、META +2.63%、AMD +1.90% 反弹，MU −3.62%、ANET −3.02%、AAOI −2.88% 仍弱；光通信较 10/12 暴跌后明显收敛。美债复市后 10Y 降至 5.217%（周 −2.7bp），VIX 15.27、期限结构正常，HY/IG 未到改判线。
1.1 美股指数与 AI 链（新浪 hq 收盘；SOX 为 CNBC）
| 标的 | 收盘 | 涨跌% | 标的 | 收盘 | 涨跌% | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 标普500 | 7805.45 | −0.02 | 道琼斯 | 51670.10 | −0.35 | |
| 纳斯达克 | 27204.38 | −0.15 | 费城半导体 | 12208.80 | −0.23 | |
| NVDA | 228.52 | +0.97 | AVGO | 357.31 | +0.73 | |
| AMD | 605.53 | +1.90 | TSM | 445.12 | +0.17 | |
| MU | 953.19 | −3.62 | ANET | 204.52 | −3.02 | |
| COHR | 289.98 | +0.68 | LITE | 987.99 | −0.75 | |
| AAOI | 97.78 | −2.88 | CIEN | 400.40 | −1.14 | |
| DELL | 572.47 | −0.74 | SMCI | 39.07 | −2.28 | |
| ORCL | 143.20 | +4.23 | VRT | 237.29 | −0.86 | |
| TTMI | 116.10 | +5.23 | APH | 85.89 | −0.35 | |
| CRWV | 77.81 | −3.05 | MSFT | 543.45 | +0.43 | |
| META | 762.50 | +2.63 | AMZN | 258.58 | −0.37 | |
| GOOGL | 353.78 | +0.30 |
周涨跌（对 10/09）：光通信仍深跌（CIEN 周 −10.98%、AAOI −10.82%、LITE −10.46%、COHR −7.24%）；TTMI 周 −4.06%（日内已反弹）；META 周 +6.10%。
资讯辅助（妙想 MCP，仅辅助、不改正文行情）：10/13 国内侧有光模块/CPO 反弹与材料国产替代类研报；海外侧有微软 Azure Maia 300 自研芯片（2027 部署）等报道。权威度参差，不作因果。
1.2 股指期货（新浪 hq，盘中/最新，北京时间约 05:00）
| 品种 | 最新 | 涨跌% |
|---|---|---|
| 标普期货 ES | 7856.44 | −0.02 |
| 纳指期货 NQ | 30791.92 | −0.34 |
| 日经225期货 NKD | 68127.40 | +0.13 |
| 富时A50期货 | 13705.88 | −0.05 |
1.3 汇率（新浪 hq 最新；括号为 CNBC 纽约 17:00 收盘，外汇无结算价）
DXY 102.19（102.203）；EURUSD 1.1198（1.1198）；GBPUSD 1.3257（1.3257）；USDJPY 158.31（158.31）；USDCNH 6.6924（6.6923）；USDKRW 1339.66（1339.66）；USDTWD 32.137（32.147）；USDHKD 7.8480（7.8480）；AUDUSD 0.6976（0.6976）。美元、人民币基本不动。
1.4 美债（CNBC，10/13 复市收盘）
2Y 4.797%，10Y 5.217%（chg −0.027，周 −2.7bp），30Y 5.565%（chg −0.034，周 −3.5bp）。MOVE 101.09（+2.66%）。
1.5 商品（正文用 CNBC 交易所结算价，日期 10/13；括号为新浪最新价与涨跌）
| 品种 | 结算价 | 新浪最新 / 涨跌% |
|---|---|---|
| 黄金 | 4177.30 | 4182.34 / −0.20 |
| 白银 | 59.525 | 59.37 / −1.89 |
| 铂金 | 1671.20 | 1668.54 / −1.47 |
| WTI | 94.14 | 94.82 / +1.15 |
| 布伦特 | 105.69 | 106.20 / −0.42 |
| 汽油 RBOB | 3.2501 | CNBC 最新 3.2513 / −1.23 |
| 天然气 | 3.283 | 3.32 / +4.83 |
| 铜（美元/磅） | 6.726 | 6.7244 / −0.34（新浪已÷100） |
| BTC | 无结算价 | 83419.03（新浪最新；周基准日 10/11，口径不合框架，周涨跌 −0.31% 只作参考） |
1.6 情绪（CNBC 收盘后；SKEW 为 Yahoo，不是交易所原文）
VIX 15.27（+0.39%）、VIX9D 11.99、VIX3M 17.96、VVIX 85.38、VXN 21.14、SKEW 154.74、OVX 48.77、GVZ 22.09；MOVE 101.09。
CNN 恐惧贪婪 44.74（恐惧），前收 45.74，一周前 46.8。分项：市场动量 68.0（贪婪）、股价强度 9.6（极度恐惧）、市场宽度 6.0（极度恐惧）、看跌/看涨期权 32.8（恐惧）、波动率 50.0（中性）、垃圾债需求 75.2（极度贪婪）、避险需求 71.6（贪婪）。
1.7 固定指标栏（压力部分，取自底稿）
| 指标 | 读数 | 来源/时间 | 收盘/盘中 |
|---|---|---|---|
| 压力：HY OAS / IG OAS | 3.11%（持平）/ 0.83%（持平） | FRED，2026-10-12（滞后） | close |
| 压力：改判线 HY>3.24% 且 IG>0.90% 连续 5 日 | 未触发 | 同上 | — |
| 压力：最近 5 场美债拍卖 | 10/08 30Y 增发 5.618%、倍数 2.54；10/07 10Y 增发 5.300%、2.77；10/06 3Y 4.932%、2.62；9/24 7Y 5.085%、2.42；9/23 5Y 5.033%、2.21 | TreasuryDirect FiscalData | close |
| 压力：VIX 期限结构 | VIX9D/VIX 0.785，VIX/VIX3M 0.850，正常（contango） | 派生自 CNBC，10/13 | close |
| 轮动 / 资金（A 股） | 见 10/13 A 股备忘，本稿不重复 | — | — |
2. 冲突与弃用
| 弃用/并列 | 保留 | 原因 |
|---|---|---|
| WTI 新浪 94.82 / +1.15%；布伦特新浪 106.20 / −0.42% | 结算价 94.14、105.69 | 商品以交易所结算价为准，并列不平均 |
| 黄金新浪 4182.34、白银 59.37、铂金 1668.54 | 结算价 4177.30、59.525、1671.20 | 同上 |
| 天然气新浪 3.32 / +4.83% | 结算价 3.283 | 同上 |
| RBOB CNBC 最新 3.2513 / −1.23% | 结算价 3.2501 | 同上 |
| BTC 周基准写基准日 10/11 | 周涨跌 −0.31% 只作参考 | BTC 全天候，不存在休市；口径不合框架 |
20261014_us_close.*（默认今天误跑） |
20261013_us_close.* |
美股收盘底稿目标日应为前一美股交易日 10/13 |
| 妙想公告检索 | 未写入 | 积分不足静默降级（mx_finance_search_notice quota）；资讯检索已填，仅辅助 |
3. 推断
- 推断，不是事实： 指数几乎不动，但 ORCL、TTMI、META、AMD 明显反弹，光通信较 10/12 的 8%–10% 暴跌收敛到 −3%～+1%。这更像 10/12 硬件抛售后的分化修复，不是新一轮系统性杀跌；VIX 期限结构正常、HY 3.11% 低于改判线，支持“不是信用压力主导”的读法。
- 推断，不是事实： CNN 总分落入“恐惧”，股价强度 9.6、市场宽度 6.0 仍极度恐惧，说明指数仍被少数大票托住，个股层面偏弱未解除。
- 推断，不是事实： 美债复市后长端收益率回落（10Y 5.217%、30Y 5.565%），MOVE 升至 101，利率波动略抬但水平仍低于前几日“持平高位、无新读数”的状态；对成长股估值是边际缓和，不是方向翻转。
- 推断，不是事实： WTI 结算续涨、布伦特结算回落、OVX 48.77 仍偏高，原油内部不一致；美元与 CNH 几乎不动，汇率对下一 A 股交易日不构成新变量。
- 妙想检索里的国内 CPO 反弹、Maia 300、材料涨价等是媒体/研报叙述，没有本底稿内的公司公告字段支撑，不作为因果。
4. 账本
权重未改： 19 只合计 87%，现金 13%，HBM 0%。以下是外盘读数对账本各链在 10/14 A 股交易日 的顺逆风（全部为推断，不是事实）：
| 链桶（权重） | 账本成分 | 对照的美股读数 | 顺/逆风（推断） |
|---|---|---|---|
| 光模块 22 | 新易盛 9、中际旭创 8、天孚通信 5 | LITE −0.75、CIEN −1.14、AAOI −2.88、COHR +0.68 | 偏逆风但力度大减；相对 10/12 的明显逆风已收敛；A 股 10/13 侧已有 CPO/光模块反弹报道，隔夜外盘不再是单边重压 |
| PCB 25 | 沪电 6、深南 5、生益 5、胜宏 4、兴森 3、德福 2 | TTMI +5.23、SOX −0.23 | 顺风（TTMI 反弹是最直接对照） |
| 服务器 11 | 工业富联 7、浪潮信息 4 | NVDA +0.97、ORCL +4.23、DELL −0.74、SMCI −2.28 | 偏顺风（ORCL/NVDA 托底，SMCI 仍拖累） |
| 封测 5 | 长电 3、通富 2 | TSM +0.17、AMD +1.90、MU −3.62 | 中性偏顺（AMD 强、MU 仍弱） |
| 连接器 13 | 立讯 5、中航光电 3、三环 5 | APH −0.35 | 轻微逆风 / 近中性 |
| 液冷电源 11 | 英维克 5、欧陆通 4、申菱 2 | VRT −0.86 | 轻微逆风 |
- 云厂商侧继续分化（META +2.63、MSFT +0.43、GOOGL +0.30、AMZN −0.37），不构成资本开支方向的新信号。
- 难组未被证伪不是减仓，反弹也不是加仓。现金继续留着，等的下一件事实是 10/15 台积电法说会（已排定解读），以及 10/22 起的三季报（Q3 单季归母净利对比 Q2 单季）。