亚太 AI 产业链周报（2026-10-05 至 10-09）
口径：撰写 Slime；流程 Asia→Macro→Book，合成前逐数核对；每个数带来源；收盘/盘中分开写；冲突两数并列、不取平均；休市写「没有」；Yahoo 单票不是交易所原文；时间均为上海时间。本文是备忘录，不给目标价、评级，不改权重。
结论要点
- A股本周只有 10/8、10/9 两个交易日（对 9/30）。账本权益部分 -4.88%，总资产 -4.25%（现金 13% 按 0 计）；19 只里 18 只下跌，比沪深300（-0.93%）多跌 3.95 个百分点。10/9 沪深300 +0.16%、涨多跌少，账本当天仍 -2.31%。
- 外盘强读数没传到账本：日经 +1.06%、台股 +1.73%、恒指 +1.00%、标普 +0.55%（美东 10/8 收盘）。同向的只有费城半导体 -3.90%、Coherent -10.29%、KOSPI -5.39%。天孚 10/8 跌 9.86% 早于美东 10/8 光模块大跌；10/9 领跌的是 PCB 链（-4.47%），光模块 -1.28%。
- 宏观偏平：美债 10 年期 5.22%（财政部，周 -6bp），美元指数 +0.20%，布伦特结算 104.28（+1.99%），VIX 15.41，CNN 恐惧贪婪 38.06（Fear）。
- Q3 环比口径分组：中等组加权 -5.98% 最差，难组 -4.28%，容易组 -4.01%，最难组 -2.37%。本周 19 只没有三季报、预告或快报（截至 10/9 16:2x），难组未被证伪，容易组也未被证实。
- 权重未改，HBM 0%，现金 13% 继续留，等 10/14 中美 9 月 CPI 和 10/15 台积电 Q3 法说会。
1. 已核实
1.1 A股（10/9 收盘，对 9/30；10/1–10/7 休市，没有）
来源：腾讯、新浪，两边一致。
| 指数 | 9/30 | 10/9 收盘 | 10/9 | 本周 |
|---|---|---|---|---|
| 上证 | 3,842.19 | 3,813.79 | +0.05% | -0.74% |
| 深成 | 12,887.62 | 12,641.86 | +0.17% | -1.91% |
| 创业板 | 3,135.28 | 3,043.33 | +0.22% | -2.93% |
| 沪深300 | 4,357.62 | 4,317.25 | +0.16% | -0.93% |
| 科创50 | 1,530.01 | 1,457.27 | +0.07% | -4.75% |
- 两市成交额 19,005.55 亿元（腾讯，沪深口径），10/8 同口径约 16,821 亿。
- 涨跌家数（东方财富）：涨 3,212、跌 2,047、平 103；涨停 69、跌停 8。
- 公告（巨潮，10/5–10/9，截至 16:2x）：只有程序性公告（天孚股东会和激励授予、浪潮改章程、立讯回购进展和转债暂停转股）；没有三季报、预告、减持或解禁。
- 龙虎榜（东方财富）：10/8 账本 19 只都没上榜（天孚 -9.86% 未到创业板 ±15%）；10/9 深市 16 只没上榜，沪市 3 只（工业富联、生益、长电）数据未出。
1.2 账本 19 只（10/9 收盘，周对 9/30，贡献=权重×周÷100）
腾讯、新浪逐只一致；无除权除息。
| 股票 | 权重 | 10/9 收 | 10/9 | 周 | 贡献 pp |
|---|---|---|---|---|---|
| 新易盛 | 9 | 370.20 | -2.19% | -4.83% | -0.43 |
| 中际旭创 | 8 | 775.29 | -0.98% | -4.10% | -0.33 |
| 天孚通信 | 5 | 235.04 | -0.01% | -9.87% | -0.49 |
| 工业富联 | 7 | 56.07 | +0.68% | -3.66% | -0.26 |
| 浪潮信息 | 4 | 64.69 | +0.20% | -1.88% | -0.08 |
| 沪电股份 | 6 | 112.29 | -3.10% | -3.14% | -0.19 |
| 深南电路 | 5 | 347.25 | -5.64% | -6.91% | -0.35 |
| 胜宏科技 | 4 | 202.69 | -1.72% | -3.62% | -0.14 |
| 生益科技 | 5 | 124.14 | -5.85% | -4.48% | -0.22 |
| 德福科技 | 2 | 87.00 | -7.32% | -8.66% | -0.17 |
| 兴森科技 | 3 | 38.51 | -4.70% | -5.94% | -0.18 |
| 三环集团 | 5 | 111.81 | -3.86% | -4.70% | -0.24 |
| 长电科技 | 3 | 62.74 | +0.22% | -2.40% | -0.07 |
| 通富微电 | 2 | 55.55 | -0.68% | -2.37% | -0.05 |
| 立讯精密 | 5 | 47.59 | -1.73% | -3.72% | -0.19 |
| 中航光电 | 3 | 33.39 | +0.63% | +0.18% | +0.01 |
| 英维克 | 5 | 50.89 | -2.00% | -5.67% | -0.28 |
| 申菱环境 | 2 | 81.74 | -3.04% | -7.44% | -0.15 |
| 欧陆通 | 4 | 156.06 | -5.61% | -10.98% | -0.44 |
| 合计（权重 87） | 权益 -4.88% | -4.25 |
1.3 亚太（最后交易日收盘，周涨跌对 10/2）
| 品种 | 10/2 | 最后收盘 | 周 | 来源 |
|---|---|---|---|---|
| 日经225 | 68,309.46 | 10/9 69,030.92 | +1.06% | 日经官网 |
| 东证 TOPIX | 4,091.00 | 10/9 4,104.81 | +0.34% | 株探，不是 JPX 原文 |
| 东京电子 8035 | 12,100 | 10/9 12,445 | +2.85% | Yahoo，不是交易所原文；10/1 起 1 拆 5，两端均为复权价 |
| 爱德万 6857 | 38,630 | 10/9 41,610 | +7.71% | Yahoo，不是交易所原文 |
| KOSPI | 7,003.74 | 10/8 6,625.93 | -5.39% | Naver、Yahoo 一致；10/5、10/9 休市，没有 |
| 三星电子 | 276,000 | 10/8 262,000 | -5.07% | Yahoo，不是 KRX 原文 |
| SK 海力士 | 1,841,000 | 10/8 1,681,000 | -8.69% | 同上 |
| 台股加权 | 48,475.74 | 10/8 49,313.44 | +1.73% | 证交所原文；10/9 国庆补假，没有 |
| 台积电 2330 | 2,500 | 10/8 2,550 | +2.00% | 证交所原文 |
| 鸿海 2317 | 251.0 | 10/8 249.0 | -0.80% | 证交所原文 |
| 恒指 | 23,972.29 | 10/9 24,211.35 | +1.00% | 腾讯、新浪、Yahoo 一致；当日 +1.79% |
| 恒生科技 | 4,157.94 | 10/9 4,197.84 | +0.96% | 同上；当日 +3.06% |
| 澳洲 ASX200 | 8,682.1 | 10/9 8,716.6 | +0.40% | Yahoo |
| 海峡时报 | 5,634.82 | 10/9 没有 | 没有 | 17:00 收市，取数时未出 |
公司原文：台积电 9 月营收 5,118.57 亿新台币（环比 -0.6%，同比 +54.6%），Q3 法说会 10/15 14:00；鸿海 9 月营收 11,586.33 亿新台币（环比 +25.7%，同比 +38.42%）；三星 Q3 预告营业利润约 107.40 万亿韩元（Q2 为 89.49 万亿）。
1.4 美股（美东 10/8 周四收盘，对 10/2）
16:11 时美股周五还没开盘，用的是 10/8 周四收盘，不是周五收盘。指数 Yahoo、CNBC 一致；单票 Nasdaq.com、Yahoo 一致，不是交易所原文。
| 品种 | 10/8 收 | 当日 | 周 |
|---|---|---|---|
| 标普500 | 7,765.36 | -0.47% | +0.55% |
| 纳指综指 | 27,193.34 | -1.25% | +0.01% |
| 道指 | 51,231.64 | +0.10% | +0.11% |
| 罗素2000 | 2,794.13 | +0.03% | -1.37% |
| 费城半导体 | 12,623.72 | -3.39% | -3.90% |
| NVDA | 230.48 | -2.94% | -1.48% |
| AVGO | 360.14 | -4.35% | +1.41% |
| AMD | 620.68 | -3.90% | -2.09% |
| MU | 1,035.84 | -4.79% | -3.63% |
| TSM ADR | 457.99 | -3.01% | -3.13% |
| SMCI | 42.77 | -4.83% | -2.11% |
| DELL | 574.55 | -0.76% | +2.14% |
| ANET | 210.97 | -2.25% | +1.75% |
| COHR | 302.35 | -9.63% | -10.29% |
| LITE | 1,048.60 | -5.62% | -3.39% |
| MRVL | 274.66 | -3.52% | +0.87% |
| ORCL | 135.69 | -5.48% | -4.65% |
1.5 股指期货（最新价，不是结算价）
- 新交所 A50 10 月合约：13,764（新交所 API，16:09），前结算 13,717，+0.34%。
- CME 日经225：NIY=F 69,415（16:07）、NKD=F 69,440（16:04），Yahoo 延迟，不是 CME 原文。
- 美股期货（CNBC，16:26，盘中）：ES 7,846.75（+0.39%）、NQ 31,224.50（+0.82%）、YM 51,565（+0.14%）。10/8 结算（CNBC）：ES 7,816.25、NQ 30,969.50、YM 51,493，周 +0.50% / -0.30% / +0.03%。
1.6 汇率（CNBC 纽约 10/8 17:00 ET 收盘，对 10/2）
| 品种 | 10/8 收 | 周 | 最新（CNBC 16:36，盘中） |
|---|---|---|---|
| 美元指数 | 102.138 | +0.20% | 102.058 |
| EUR/USD | 1.1209 | -0.39% | 1.1225 |
| GBP/USD | 1.3224 | -0.13% | 1.3241 |
| USD/JPY | 157.86 | +0.02% | 158.30 |
| USD/CNH | 6.7034 | -0.04% | 6.693 |
| USD/KRW | 1,341.93 | -0.04% | 1,342.03 |
| USD/TWD | 31.939 | +0.42% | 31.915 |
| USD/HKD | 7.8478 | +0.02% | 7.8473 |
| AUD/USD | 0.6955 | +0.03% | 0.6978 |
- 人民币中间价（外汇交易中心原文）：10/9 6.7330，10/8 6.7367，9/30 6.7351。
- 本地收盘（和纽约不同时点）：首尔 10/8 1,338.5（周 -0.90%，韩联社等）；台北 10/8 31.875（周 +0.14%，台湾央行）。10/9 两地休市，没有。
1.7 美债（财政部 Par Yield，10/8 对 10/2）
| 2Y | 10Y | 30Y | 2s10s | |
|---|---|---|---|---|
| 10/2 | 4.83 | 5.28 | 5.63 | +45bp |
| 10/8 | 4.75 | 5.22 | 5.60 | +47bp |
| 周 | -8bp | -6bp | -3bp | +2bp |
高收益 OAS（FRED）：10/7 3.09%，10/2 3.10%；10/8 没有。
1.8 商品与比特币（10/8 结算，CNBC settlePrice，Yahoo 日线交叉；对 10/2）
| 品种 | 10/2 | 10/8 结算 | 周 | 最新（CNBC 16:26，盘中） |
|---|---|---|---|---|
| WTI | 91.11 | 91.49 | +0.42% | 90.26 |
| 布伦特 | 102.25 | 104.28 | +1.99% | 102.78 |
| RBOB 汽油 | 3.3124 | 3.316 | +0.11% | 3.2911 |
| 天然气 | 3.035 | 3.168 | +4.38% | 3.124 |
| 黄金 | 4,162.3 | 4,157.0 | -0.13% | 4,220.70 |
| 白银 | 60.415 | 59.424 | -1.64% | 60.705 |
| 铂金 | 1,700.0 | 1,642.0 | -3.41% | 1,699.40 |
| COMEX 铜 | 6.549 | 6.5685 | +0.30% | 6.6645 |
- LME 铜（westmetall 转载 LME 官方价）：现货结算 14,526（+1.19%），三个月 14,417（+0.68%），库存 235,225 吨（-13,425）。
- 比特币：Coinbase 最新 82,482.80（16:37，盘中）；Coinbase UTC 日线 10/8 收 81,692.79，对 10/2 -3.33%。
1.9 情绪
- CNN 恐惧贪婪（16:15）：38.06，Fear；一周前 39.97，周 -1.91。分项：动量 49.8 中性；股价强度 3.2 极度恐惧；广度 3.4 极度恐惧；认沽/认购 31 恐惧；波动率 50 中性；垃圾债需求 82.4 极度贪婪；避险需求 46.4 中性。
- 10/8 收盘（Cboe 原文；MOVE 为 Yahoo/CNBC 一致）：
| VIX | VIX9D | VIX3M | VVIX | VXN | SKEW | MOVE | OVX | GVZ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.41 | 12.21 | 18.08 | 87.66 | 21.98 | 149.19 | 100.70 | 48.40 | 22.68 |
| +0.10 | +0.15 | +0.07 | +0.64 | +0.78 | +4.31 | -6.59 | -2.60 | -0.55 |
（第二行为周变动。VIX 最新 15.22，CNBC 16:36，盘前报价，不是收盘。）
1.10 央行与数据
- 美联储：9 月加息 25bp 至 3.75%–4.00%；9 月纪要 10/7 14:00 ET 发布；沃勒 10/8 讲话（原文）预期继续加息，但不必连续。下次 FOMC 10/27–28。
- 印度央行 10/7：回购利率加 25bp 至 5.50%，立场改为「calibrated tightening」。
- 中国：9 月末外储 34,003 亿美元，比 8 月末减 381 亿（外汇局，10/7）。9 月 PMI 制造业 50.1%、非制造业 50.2%（统计局，9/30 发布）。9 月金融数据截至 10/9 未公布。
- 美国 9 月非农 +2.9 万、失业率 4.2%（BLS，10/2 发布）。其他央行没逐一核查。
1.11 下周日程（上海时间）
- 10/12：美国哥伦布日，BLS、美联储日历标假日（美股美债是否开市没核）。
- 10/13：美联储 H.10（覆盖 10/5–10/9，上海 10/14 04:15）。
- 10/14：中国 9 月 CPI、PPI 09:30；中国 9 月进出口；美国 9 月 CPI 20:30。
- 10/15：台积电 Q3 法说会 14:00；美国 9 月 PPI、零售销售 20:30。
- 10/16：美国 9 月进出口价格 20:30。
- 窗口外：中国 Q3 GDP 10/19；FOMC 10/27–28；日本央行 10/29–30。账本公司三季报从 10/23（深南、长电）开始。
2. 冲突与弃用
| 弃用的数字 | 保留的数字 | 原因 |
|---|---|---|
| 恒指 24,160.15、恒科 4,191.55（16:05 前） | 24,211.35、4,197.84 | 收市竞价前价格，16:33 三家已更新 |
| 恒科 10/2 基准 4,140.84（周 +1.38%） | 4,157.94（周 +0.96%） | 两个都列；沿用上周定稿 |
| 三星 263,000、海力士 1,686,000（Naver，周 -4.71% / -8.42%） | Yahoo 262,000、1,681,000 | Naver 前收倒推对不上，可能含 NXT 盘后；都不是 KRX 原文 |
| 日经 69,030.70（新浪） | 69,030.92（日经官网） | 差 0.22 点，以官网为准 |
| 深成成交额 10,119.79 亿、两市 19,005.40 亿（新浪） | 腾讯 10,119.94 亿、19,005.55 亿 | 两源微差 |
| 涨跌家数 3,296 / 2,145 / 127（新浪逐只统计） | 东方财富 3,212 / 2,047 / 103 | 停牌、北交所等口径没拆开 |
| 美债 CNBC 10Y 5.233、2Y 4.756（周 -4.4bp / -6.9bp） | 财政部 5.22、4.75（周 -6bp / -8bp） | 取值时点不同；官方优先 |
| 白银 59.064、铂 1,625.7、铜 6.519（Yahoo 10/8） | CNBC 结算 59.424、1,642.0、6.5685 | Yahoo 日线和结算不一致 |
| CME/ICE 结算原文、ICE 美元指数、LBMA 定盘价 | CNBC settlePrice | 原文没取到（CME 封 IP 未绕过，LBMA 403） |
| ECB 10/8 参考价（EUR/USD 1.1186）、ECB 交叉 USD/KRW 1,343.5；H.10 10/5–10/9 | CNBC 纽约收盘 | 不同时点；ECB 10/9 价 22:00 才出，H.10 10/13 才发 |
| FXBus「LME 铜结算 14,476」 | westmetall 14,526 | 和各日值都对不上 |
| EIA 现货油价（布伦特现货 10/6 125.44） | 期货结算 | 现货不和期货混用 |
| 新浪 A50 13,772.9、新浪日经期货 69,349.5 | 新交所 A50 13,764、CME 日经（Yahoo） | 合约口径没核清 |
| 新交所日经期货结算 69,195 / 69,060；大阪日经期货 | — | 结算日期无法确认；大阪查不到 |
| CNN 接口前收 37.89 | 日线 10/8 38.06 | 接口自身不一致 |
| 海峡时报 10/9 盘中 5,400.63；10/8 Investing 5,422.69 对 Yahoo 5,412.96 | 10/9 收盘：没有 | 盘中价不当收盘 |
| 10/9 沪市龙虎榜、盘后公告 | — | 16:33 未出，晚间补查 |
| 广达、纬创等 9 月营收；东京电子利润传闻 | — | 只有媒体转述 |
| KRX、JPX、恒指公司、新交所原文；HY OAS 10/8；美国初请 | — | 没取到 |
| 10/8 重开核对的同比分组结论 | 本文环比分组 | 旧口径已弃用 |
3. 推断
- 推断，不是事实：本周账本价格更贴近行业方向（10/8 光模块领跌，10/9 PCB 链领跌），不像在交易 Q3 环比门槛；达标要等三季报。
- 推断，不是事实：A股光模块 10/8 先跌、美东 10/8 后跌，只是时间先后，不能写成任何一方带跌另一方。
- 推断，不是事实：美债下行、汇率平稳，这组宏观读数解释不了账本 -4.88%。
- 推断，不是事实：日经、台股、恒指周线上涨和账本下跌并存，本周外盘强读数没有映射到账本仓位。
- 推断，不是事实：三星 Q3 预告营业利润高于 Q2 而三星、海力士周线下跌，存储价格和业绩本周反向；与 HBM 0% 的账本无关。
4. 账本
权重未改：新易盛 9、中际旭创 8、天孚通信 5、工业富联 7、浪潮信息 4、沪电股份 6、深南电路 5、胜宏科技 4、生益科技 5、德福科技 2、兴森科技 3、三环集团 5、长电科技 3、通富微电 2、立讯精密 5、中航光电 3、英维克 5、申菱环境 2、欧陆通 4，现金 13。核心不含科创板，HBM 0%，力勤资源不进这本账。
- 本周加权：权益 -4.88%，总资产 -4.25%（Slime 按逐只收盘复算一致）。分天：10/8 权益 -2.63%，10/9 -2.31%。对指数：沪深300 -3.95pp、创业板 -1.95pp、科创50 -0.13pp（总资产口径 +0.50pp）。天孚、欧陆通、新易盛合计拖累总资产 -1.37pp。
- 链条本周：光模块 -5.71%、PCB -5.01%、液冷/电源 -7.92%、连接器 -3.20%、服务器 -3.01%、封测 -2.39%。
Q3 门槛（Q3 单季归母 ≥ Q2 单季，环比，用户 10/9 确认）：
| 档 | 股票（权重） | 组权重 | 加权周 | 贡献 pp |
|---|---|---|---|---|
| 容易 | 立讯 5、工业富联 7、中际 8、沪电 6、英维克 5 | 31 | -4.01% | -1.24 |
| 中等 | 新易盛 9、天孚 5、深南 5、三环 5、浪潮 4、兴森 3、长电 3、欧陆通 4 | 38 | -5.98% | -2.27 |
| 难 | 胜宏 4、生益 5、德福 2、中航光电 3、申菱 2 | 16 | -4.28% | -0.69 |
| 最难 | 通富 2 | 2 | -2.37% | -0.05 |
- 容易组 5 只全跌（英维克 -5.67% 跌得比账本平均多），但容易组达标与否未证实，达标也不是加仓理由；难组中航光电 +0.18% 是唯一上涨，难组、最难组未被证伪，不是减仓理由。三季报窗口 10/23–10/31。
- 外盘对不上的仓位：COHR/LITE 美东 10/8 大跌 vs 天孚、新易盛、中际 10/9 只跌 0.01%–2.19%；台积电 9 月营收同比 +54.6%、台股 +2.00% vs 长电、通富、PCB 链下跌（TSM ADR -3.13% 也和台股反向）；鸿海 9 月营收同比 +38.42% vs 工业富联 -3.66%；戴尔 +2.14%、Arista +1.75%、博通 +1.41% vs 工业富联、浪潮、中际、新易盛下跌；爱德万 +7.71%、东京电子 +2.85% 账本无对应仓位；美光、三星、海力士下跌对应 HBM 0%。
- 现金：13% 继续留——「外盘不够动用现金」本周被数据支持，下一件要等的事实是 10/14 中美 9 月 CPI、10/15 台积电 Q3 法说会，再往后是 10/23 起的账本三季报。
- 待用户确认：① 是否加「扣非 Q3 ≥ 扣非 Q2」作辅助口径（用扣非时通富门槛 5.76 亿、胜宏 11.61 亿，档位会变）；②
验证回测_三步.md第 3 步仍是旧同比口径组名单（最难组欧陆通、英维克，难组沪电、立讯、天孚），和 10/9 新分档（沪电、立讯、英维克为容易，天孚、欧陆通为中等）不一致，是否更新。
晚间待补
- 新加坡海峡时报 10/9 收盘（17:00 收市后）。
- 10/9 沪市龙虎榜（工业富联、生益、长电）。
- 19 只 10/9 盘后公告（巨潮）。