A股午盘 × 账本核对｜2026-10-08（周四，长假后首日）

写作时间：北京时间 2026-10-08 12:00 前后行情来源：新浪 hq.sinajs.cn。个股时间戳 11:30:00，指数 11:35。这些是午间休市时的盘中价，不是收盘价，也不是交易所原文。 涨跌家数：东方财富 getTopicZDFenBu（qdate=20261008），抓取时间 11:59。不含投资建议，也不含加减仓指令。

一、已核实

1. 指数（新浪午间价，不是收盘价）

指数	午间	涨跌	日内高点（相对昨收）	半日成交额
上证指数	3,831.84	−0.27%	3,864.12（+0.57%）	5,323亿
深证成指	12,727.71	−1.24%	12,984.95（+0.76%）	5,734亿
创业板指	3,068.62	−2.13%	3,168.41（+1.06%）	2,795亿
沪深300	4,338.67	−0.43%	4,383.57（+0.60%）	2,805亿
科创50	1,474.04	−3.66%	1,521.46（−0.56%，全天没翻红）	519亿

沪深两市半日成交约 1.11 万亿（5,323亿 + 5,734亿）。中新经纬午评给出的也是 1.11 万亿。
涨跌家数（东方财富）：上涨 1,992，下跌 3,222，平盘 146。其中涨停档 41 家，跌停档 7 家（按东财分布表的 ±11 档）。
三大指数都是先冲高、后回落：上证、深成、创业板的日内高点都在红盘。

2. 账本 19 只权益仓（合计 87%）+ 现金 13%，HBM 0%

股票	代码	权重	午间价	涨跌	日内高点	半日成交额	对总资产贡献
新易盛	300502	9	382.78	−1.60%	+4.71%	100.0亿	−0.144pp
中际旭创	300308	8	789.31	−2.37%	+3.23%	138.8亿	−0.189pp
天孚通信	300394	5	237.65	−8.87%	−0.37%（全天没翻红）	66.6亿	−0.443pp
工业富联	601138	7	56.81	−2.39%	+1.63%	24.1亿	−0.167pp
浪潮信息	000977	4	65.17	−1.15%	+1.27%	12.3亿	−0.046pp
沪电股份	002463	6	118.08	+1.85%	+6.19%	38.6亿	+0.111pp
深南电路	002916	5	375.40	+0.64%	+5.50%	20.7亿	+0.032pp
胜宏科技	300476	4	208.00	−1.09%	+3.90%	31.7亿	−0.044pp
生益科技	600183	5	134.83	+3.75%	+7.73%	70.3亿	+0.187pp
德福科技	301511	2	94.48	−0.81%	+4.51%	14.9亿	−0.016pp
兴森科技	002436	3	41.06	+0.29%	+7.47%	34.9亿	+0.009pp
三环集团	300408	5	118.15	+0.70%	+5.34%	33.2亿	+0.035pp
长电科技	600584	3	63.50	−1.21%	+2.68%	19.9亿	−0.036pp
通富微电	002156	2	56.52	−0.67%	+2.16%	18.9亿	−0.013pp
立讯精密	002475	5	48.90	−1.07%	+1.52%	17.6亿	−0.054pp
中航光电	002179	3	33.60	+0.81%	+3.21%	5.1亿	+0.024pp
英维克	002837	5	52.73	−2.26%	+1.17%	6.0亿	−0.113pp
申菱环境	301018	2	85.15	−3.58%	+1.76%	3.5亿	−0.072pp
欧陆通	300870	4	167.55	−4.42%	+0.96%	4.2亿	−0.177pp

注：任务单里写的是「20仓」，但列出的权益仓是 19 只，权重合计 87，加上现金 13 共 100。本稿按这 19 只计算。

权益部分（87%）加权：−1.28%
折合总资产（现金按 0% 计）：−1.12%
分组贡献（对总资产）：
光模块（易中天，22%）：−0.78pp
温控和电源（英维克、申菱、欧陆通，11%）：−0.36pp
服务器（工业富联、浪潮，11%）：−0.21pp
封测（长电、通富，5%）：−0.05pp
三环、立讯、中航光电（13%）：+0.01pp
PCB、覆铜板和铜箔（沪电、深南、胜宏、生益、德福、兴森，25%）：+0.28pp
账本跌幅大于沪深300（−0.43%），小于创业板指（−2.13%）。

3. 天孚通信：查到了什么

今天的公告：没有。 东方财富公告接口里，天孚最近一条是 9 月 24 日的工商变更登记。
今天有一件已经排好的事：2026 年第三次临时股东会，现场会议 10 月 8 日 14:30，网络投票全天。审议三项议案（来源：公司 9 月 18 日公告 2026-048 和 2026-050）：
调整 2026 年限制性股票激励计划：激励对象 740 人，授予 227.69 万股，授予价 119.5 元；
以 10 月 8 日为授予日；
最多用 80 亿元自有资金做现金管理。这是常规治理事项，目前没有材料显示它和今天的下跌有关。
大宗交易：最近一笔是 9 月 11 日（机构专用对机构专用）。10 月 8 日没有。
股东减持：东方财富增减持库里，天孚最近一条是 2025 年 3 月（朱国栋）。2026 年没有。
限售解禁：最近一次是 2022 年 11 月的股权激励限售股。近期没有。
财报相关：今天没有业绩预告或快报。三季报还没披露。
量能：半日成交 2,705 万股、66.6 亿元，已经接近 9 月 30 日全天的 2,943 万股。开盘价 259.22，日内最高 259.80，始终低于昨收 260.77，整个上午没有翻红过。
前一次急跌：9 月 28 日，从 267.93 跌到 244.80，跌 8.6%（新浪日 K）。经纬科创的报道也写了，当天易中天集体大跌。
同业是否一起弱：是，但幅度小得多。 新易盛 −1.60%，中际旭创 −2.37%，两只盘中都曾冲高 3% 到 5% 再回落。天孚是三只里唯一全天没翻红的。

4. 板块消息面（媒体报道，以下都不是公司原文）

东方财富研究中心（11:58） 把今天的下跌归为「三重利空」：
摩根士丹利研报（我们没有看到原文，以下是媒体转述）：美国 FCC 对中国产光模块的潜在限制，最可能从 3.2T 这一代开始，通过「覆盖清单」实施；BOM 里美国企业价值占比达到 65% 的可以豁免；3.2T 预计 2028 年开始爬坡，所以短期营收影响有限。
华为徐直军表示要「坚定不移走 NPO 道路」，并说 CPO 和 NPO 不是谁取代谁。
9 月下旬美国参议员提出的法案点名了「国内两大光模块巨头」。媒体没写具体是哪两家，本稿不猜。报道称这份法案还在提案阶段，只适用于涉密系统，并且豁免商业云数据中心。
第一财经（11:21） 强调的是另外两点：
长光华芯董事长 9 月 30 日说，长期不排除光芯片降价；
源杰科技实控人、仕佳光子 5% 以上股东有减持计划或已完成减持，产业资本在高位兑现。这篇报道里，天孚 10:50 时跌超 5%。
同一篇东财稿也引用了偏正面的观点：
高盛把 2027、2028 年 800G 及以上光模块的需求预测分别上调 39% 和 36%；
1.6T 价格维持在 700 美元以上。
板块状态：源杰科技、长光华芯 20cm 跌停，东山精密跌停，仕佳光子跌超 15%。港股光通信股多数走低（东方财富 Choice，11:22）。

5. PCB、覆铜板：有没有撑住，有没有公告

午盘有没有撑住：没有。 6 只全部明显回吐：
生益：早盘高点 +7.73%，午间 +3.75%
沪电：+6.19% → +1.85%
深南：+5.50% → +0.64%
兴森：+7.47% → +0.29%
三环：+5.34% → +0.70%
胜宏：+3.90% → −1.09%，已经翻绿
公司公告和业绩预告：今天这 6 只都没有业绩预告。 近期公告如下：
深南：10 月 7 日公告董事长杨之诚因退休辞职，杨智勤接任。属于治理事项，不是业绩事项。
沪电：10 月 7 日发了与专业投资机构共同投资的进展公告。
胜宏：10 月 7 日发了 H 股证券变动月报表。
生益：9 月 23 日公告董事长陈仁喜减持 10 万股，减持计划已实施完毕。量很小，也是旧事项。
兴森、三环：最近是 9 月的股东会和员工持股相关公告，跟今天的行情无关。
行业消息（媒体，不是公司原文）：
东方财富 Choice（09:35）提到，建滔积层板今年已经发过多轮覆铜板涨价通知，南亚塑胶从 9 月起提价，另外引用了国金证券关于「缺货涨价有望延续」的观点；
每日经济新闻（10:17）报道，三星电机 10 月 6 日签了约 2,856 亿韩元的 AI 服务器 MLCC 长单（2027 年全年供货）。

二、冲突与弃用

涨跌家数在不同时点差别很大。这是行情在变，不取平均： - 21 世纪经济报道，09:36：全市场「超 4,200 股上涨」； - 东方财富，约 10:16：涨约 2,710 家，跌约 2,440 家（早盘口径）； - 东方财富，11:59：涨 1,992 家，跌 3,222 家，平 146 家； - 中新经纬午评：「超 3,300 只个股下跌」。它和东财的 3,222 统计口径不同（可能包含北交所等），两个数都列在这里。
天孚下跌的原因，两家媒体的说法侧重点不同，都没有一手文件支撑： - 东方财富研究中心：摩根士丹利 FCC 研报 + 华为 NPO 表态 + 美国参议院法案； - 第一财经：光芯片降价预期 + 产业资本减持。两种说法都列出，本稿不认定哪个是主因。摩根士丹利原文我们没有看到。另外，被点名减持的是源杰和仕佳，不是天孚。
**东方财富股吧（只作为雷达，不当事实）**的热门标题，多空都有： - 「光通信集体崩了，源杰20cm跌停，东山精密跌停，发生了什么？」（约 1.2 万次点击） - 「天孚通信深度｜FCC光模块准入规则重构：光链结构性分化，天孚通信为A股稀缺无反噬」 - 「今天的回调更像是一次拥挤交易的集中释放，而不是产业逻辑被推翻」 - 「天孚通信，钱去哪儿呢？」（10 月 7 日）这些都不作为证据使用。
弃用早盘的说法「账本小幅跑赢大盘，主要靠 PCB」：按午间价已经不成立。账本权益部分 −1.28%，跑输沪深300（−0.43%）。
弃用早盘的说法「PCB 和覆铜板最强」：到午间只剩生益、沪电还明显收红，胜宏已经翻绿。

三、推断（不是事实，等收盘验证）

天孚的跌幅可以拆成两层： - 板块共振：易中天、光芯片今天整体在跌； - 自身更弱：同一时点中际 −2.4%、新易盛 −1.6%，天孚 −8.9%，而且全天没翻红。第二层目前找不到公司层面的公告或减持来解释。比较可能的原因是市场在交易「上游光器件和光芯片降价、FCC 65% 美国含量规则会让 BOM 向美系器件倾斜」，天孚属于光器件和光引擎环节，被归到受影响的上游。这一点还没核实。
成交放大但指数下跌：半日 1.11 万亿，从结构上看是资金从成长股、科创板流向银行、海运、油气。这是风格切换迹象，不是全面撤离，但一个上午不足以算趋势。
PCB 走强目前只有行业层面的涨价新闻撑着，没有公司公告，所以很容易跟着成长股一起回吐，今天上午已经是这样。

四、账本

对照早盘（约 10:16）到午间的变化：

项目	约 10:16（新浪盘中）	11:30 午间（新浪）	变化
账本权益加权	+0.85%	−1.28%	约 −2.1pp
账本对总资产	+0.74%	−1.12%	约 −1.9pp
天孚通信	−6.45%	−8.87%	继续走弱
生益科技	+5.7%	+3.75%	回吐
沪电股份	+4.3%	+1.85%	回吐
新易盛 / 中际旭创	+0.35% / −0.40%	−1.60% / −2.37%	翻绿后走弱
科创50	−2.13%	−3.66%	更弱
上证 / 沪深300	+0.21% / +0.22%	−0.27% / −0.43%	翻绿

对照三季报难度排名：
天孚（难组）：今天是价格和量的冲击，不等于三季报的门槛被证伪。证伪要看三季报原文。目前没有天孚的公司公告、减持或解禁，下跌原因停在媒体转述的行业层面。按规则，现在还不是「难组被证伪」的情形，所以不构成砍仓条件。三季报出来时重点看。
欧陆通（−4.42%）、英维克（−2.26%）（最难组）：今天是账本里除天孚以外最弱的两只，但同样只是价格波动，没有公告。三季报出来时一起检验。
易中天里的新易盛、中际旭创（容易组和中等组）：今天也跟着走弱。按规则，它们走强不是加仓理由，走弱也不改变它们在难度排名里的分组。
PCB 组（生益、深南为容易组，沪电为难组）：今天的强势主要来自行业涨价新闻，按规则不构成任何调整理由。
现金 13%：不动。
情景 B 要求「重开后有经核实的趋势确认」才动用现金。今天上午的走势是冲高回落，成交放大但指数下跌，不是趋势确认。
「外盘不够动用现金」这句话：到午间为止没有被证伪，反而被加强了。国庆期间外盘光模块大涨，但 A 股光模块今天集体下跌。最终判断以 15:38 收盘核对为准。
HBM 0%：今天没有新信息改变这条规则的依据。
15:38 收盘核对重点看： 1. 天孚收盘跌幅和全天成交量。如果出现龙虎榜，看席位。 2. 天孚临时股东会的决议公告（14:30 开会）。 3. 易中天三只的收盘价，以及光芯片、CPO 板块是否继续扩散。 4. 生益、沪电能否收红。 5. 全天涨跌家数和成交额。 6. 摩根士丹利 FCC 研报能否找到原文或更可靠的转述。