A 股盘前（2026-10-14 周三，07:46–07:55 北京时间）
规则：只出读数和推断，不构成买卖建议，不写目标价。查不到的写 UNKNOWN，来源冲突的并列。
结论
- 外盘中性，对 A 股是分化的轻微顺风：美股收盘 SPX −0.02%、SOX −0.23%；TTMI +5.23%、ORCL +4.23%、NVDA +0.97%；MU −3.62%、ANET −3.02%、AAOI −2.88%。
- 账本相关公告：浪潮信息、兴森科技昨晚发布前三季度业绩预增；其他 17 只截至 10/13 晚没有查到预告。
- 期指"增仓 Z=3.75"不是主力合约切换造成的，是全合约真实净增仓，其中含部分移仓。
- 今晚 20:30 公布美国 CPI，明天 14:00 台积电法说会，是本周的两个关键事件。
1. 外盘读数（来源：/workspace/framework/data/20261013_美股收盘备忘.md 及 20261013_us_close.json，10/13 收盘）
- 美股：标普 −0.02%，纳指 −0.15%，道指 −0.35%，SOX −0.23%（CNBC）。
- 10Y 美债 5.217%；VIX 15.27，期限结构正常；CNN 恐惧贪婪 44.74（恐惧），其中市场宽度 6.0、股价强度 9.6，均为极度恐惧。
- HY/IG 信用利差 3.11%/0.83%，没有触及改判线。
- v2.5 量化（/workspace/framework/data/quant/20261013_quant.json）：
- NVDA 隔夜收益→光模块的 60 日滚动相关 0.2314；账本 60 日相关 0.2318。
- 外盘传导偏弱，量化读数只记录，不下结论（2026-11-09 前的规则）。
2. 逐链传导（全部是推断）
| 链（权重） | 成分 | 外盘对照（10/13 收盘） | 今日传导（推断） |
|---|---|---|---|
| 光模块 22 | 新易盛、中际旭创、天孚通信 | COHR +0.68、LITE −0.75、CIEN −1.14、AAOI −2.88 | 轻微逆风或中性。10/12 暴跌后已经收敛，NVDA 相关只有 0.23，外盘只是弱参照 |
| PCB 25 | 沪电、深南、胜宏、生益、兴森、德福 | TTMI +5.23、SOX −0.23 | 偏顺风。兴森的业绩预告是直接催化，是公司公告而非外盘 |
| 服务器 11 | 工业富联、浪潮信息 | ORCL +4.23、NVDA +0.97、DELL −0.74、SMCI −2.28 | 偏顺风。浪潮的业绩预告是直接催化；工业富联仍有 337-TA-1526 的尾部风险 |
| 封测 5 | 长电、通富 | AMD +1.90、TSM +0.17、MU −3.62；KOSPI 10/13 −5.46% | 中性偏逆。存储情绪仍弱（见 Grok_补缺口_20261013.md），AMD 偏强 |
| 连接器 13 | 立讯、中航光电、三环 | APH −0.35 | 近中性。立讯同样涉及 337-TA-1526 |
| 液冷和电源 11 | 英维克、欧陆通、申菱 | VRT −0.86 | 轻微逆风 |
3. 亚太早盘和期货（07:47–07:48 抓取）
| 品种 | 读数 | 涨跌 | 来源和时间 | 性质 |
|---|---|---|---|---|
| A50 期货 | 13705.88 | 较前结算 13713 −0.05% | 新浪 hf_CHA50CFD 05:14:29（夜盘最后成交） | 夜盘最新价 |
| 恒指期货 | 24344.84 | 较 24357 −0.05% | 新浪 hf_HSI 02:59:59 | 夜盘收盘 |
| 日经期货 NIY | 68070 | −0.20% | Yahoo 07:37 | 盘中 |
| 美股期货 ES / NQ | 7854 / 30770 | −0.03% / −0.07% | Yahoo 07:37 | 盘中 |
| USDCNH | 6.693 | +0.02% | Yahoo 07:47 | 盘中 |
| 日经 225 现货 | 67777.30（10/13） | −1.82% | 新浪 | 10/13 收盘 |
| KOSPI 现货 | 6035.35（10/13） | −5.46% | 新浪 | 10/13 收盘 |
| 日经和 KOSPI 今日开盘 | UNKNOWN | — | 日韩 08:00 北京时间开盘，取数时还没开盘 | — |
4. 昨晚到今晨的公告和新闻
账本 19 只（来源：同花顺"10 月 13 日晚间公告集锦" https://stock.10jqka.com.cn/20261013/c680650977.shtml ；央广网经同花顺 2026-10-13 21:18；每经 https://www.nbd.com.cn/articles/2026-10-13/4603143.html ） - 浪潮信息（000977）：前三季度归母净利 38–41 亿元，同比 +156.40%～+176.64%。原因写的是"AI 发展、服务器需求旺盛"。 - 兴森科技（002436）：前三季度归母净利 4.0–4.3 亿元，同比 +204.20%～+227.02%。CSP 封装基板量价齐升，光模块 mSAP 基板突破一线客户；子公司宜兴硅谷扭亏。每经称 Q3 单季净利环比超过 215%，这是媒体按预告推算的，不是公告原文。 - 其余 17 只：截至 10/13 晚没有查到三季报预告（UNKNOWN）。雪球上流传的中际旭创、新易盛、沪电、胜宏等 Q3"小作文"（2026-09-17），不是公告，不采用。 - 巨潮资讯原件没有逐一打开，以上依据的是媒体汇总。
台积电 - 9 月合并营收 5118.57 亿新台币，月减 0.6%，年增 54.65%；Q3 合计 1.4942 万亿新台币，超过财测上缘 1.4656 万亿；前 9 月累计 +41.1%。来源：台积电公告经 Yahoo 股市，2026-10-08。 - 法说会时间：10/15（周四）14:00 台北时间（等于北京时间），来源 TSMC 投资人网站。 - 市场关注点（CMoney 前瞻，属媒体观点）：Q3 毛利率（公司指引 65%–67%）、是否第三次上修全年营收增速（原指引"略高于 40%"）、Q4 指引，以及 2027 年资本开支（美系外资预估 850 亿美元）。
韩国 10/1–10/10 出口（关税厅初值 10/12；韩联社 Infomax；KET） - 总出口 261.0 亿美元，+102.0%；按工作日调整后日均 47.5 亿美元，+28.5%。今年 5.5 个工作日，去年 3.5 个。 - 半导体 121.98 亿美元，+170.9%，占比 46.7%。 - 结论：半导体出口仍强，跟 10/12–10/13 存储股暴跌形成背离（推断：股价跌的主因是估值、长鑫消息、资金面，不是出口数据）。
中国 9 月数据日程（来源：国家统计局发布日程 https://www.stats.gov.cn/sj/ ） - 今天 10/14 09:30：9 月 CPI、PPI。8 月读数：CPI +0.8%，PPI +3.8%。 - 10/19 09:30：Q3 GDP 和 9 月工业、投资、消费等；10:00 居民收支。 - 10/20：季度行业增加值。 - 海关 9 月进出口的发布日期：UNKNOWN，海关总署页面没有核实。
5. 今日和本周关键事件
| 时间（北京） | 事件 | 预期 / 备注 |
|---|---|---|
| 10/14 09:30 | 中国 9 月 CPI、PPI | 一致预期 UNKNOWN |
| 10/14 20:30 | 美国 9 月 CPI | 同比：Reuters 调查 3.6%，MarketWatch 3.7%，并列；环比 0.6%；核心同比 2.5%，核心环比 0.2%（MarketWatch）。8 月同比 3.4%。来源 libertymarkets.us、FXEmpire 10/13 |
| 10/14 盘前 | 美股 MS、BAC 财报 | — |
| 10/15 14:00 | 台积电 Q3 法说会 | 见上 |
| 10/15 | 美国 PPI、零售销售 | FXEmpire |
| 10/19 | 中国 Q3 GDP | — |
| 10/27–28 | FOMC | 9 月已加息 |
| 10/22 起 | A 股三季报 | 框架盯 Q3 单季对 Q2 单季 |
6. 期指增仓 Z=3.75 核对
- 量化读数：10/13"股指期货持仓变化" +59,775 手，Z=3.753。口径是 Tushare 主力连续合约（IF.CFX、IH.CFX、IC.CFX、IM.CFX）的 oi_chg 合计；当时中金所官网连接超时。
- Tushare fut_mapping 核对：10/08–10/13 四个品种的主力合约都是 2612，10/13 没有切换（IF 和 IM 已查；IC 和 IH 的主连合约与 2612 数据完全一致）。所以 不是换主力造成的跳变。
- 全合约合计核对（Tushare fut_daily，2026-10-13，四个品种各 4 个合约 oi_chg 加总）：
| 品种 | 2610 | 2611 | 2612 | 2703 | 合计 |
|---|---|---|---|---|---|
| IF | +1584 | +5832 | +7234 | +2322 | +16,972 |
| IH | −144 | +2676 | +9777 | +1092 | +13,401 |
| IC | −2941 | +7672 | +14213 | +2275 | +21,219 |
| IM | −6354 | +11036 | +28551 | +3813 | +37,046 |
| 全合约 | +88,638 |
- 对比 10/12：全合约 −65,260（IF −14,719、IH −6,390、IC −16,504、IM −27,647）。
- 解读：
- 10/13 全合约增仓 8.86 万手，比主连口径的 5.98 万手还大。所以这是真实的净增仓，不是统计口径造成的假象。
- 2610 合约（10/16 周五交割）中，IC、IM、IH 在减仓，有部分移仓；但远月的增量远大于近月减仓，移仓解释不了全部。
- 在 10/12 大幅减仓之后，回补占了一部分（推断）。
- 增仓方向，即多空哪一方，需要看中金所的会员持仓排名。中金所官网 10/13 在箱内连接失败，没有核实；Tushare 的 fut_holding 没有权限。所以方向写 UNKNOWN。